在A股，如果细心挖掘，我们会发现其实有很多个股一旦爆出央企或国企母公司的改革动作，涨幅都很可观。

今年是国改的攻坚大年，下半年市场真正投资方向并不太多，国企改革势必成为重要一环，内生增长和外延发展是国改的双轮驱动。军工历来是国企改革的排头兵，受益国改红利释放确实性高。

从基本面角度看，军工行业有计划属性，免疫宏观经济波动，短期受局部疫情冲击较小，且行业正处于“十四五”黄金发展期，具备长期配置价值。当前时点，无论是从市场情绪还是时间维度，或是行业逻辑还是个股性价比，军工行业中长期逻辑都相对清晰，推荐积极布局。

而且军工集团有个特点，上市资产只是小头，集团沉淀了大部分资产并没有装进来。尤其这几年国家大力发展军工背景下，实际资产规模和利润已经上了一个大台阶。

军工行业基于计划经济属性，中报大概率将延续一季度的高增长，在二季度整改宏观经济压力非常大的背景下，是非常稀缺的资源，而下游主机今年将迎来更大的业绩增速，此为内生增长确立。

航天科技

公司控股股东为中国航天科工飞航技术研究院，实际控制人为中国航天科工集团有限公司。航天科技控股集团股份有限公司主营业务为航天应用产品、汽车电子产品、车联网及工业物联网、石油仪器设备、电力设备的研发、生产和销售等。主要产品有航天应用、汽车电子、车联网及工业物联网。

航天动力

公司实际控制人为中国航天科技集团公司，是航天技术应用产业化的重要平台，以航天液体动力技术为依托，深度挖掘军民两用技术，技术成果和核心人才主要源于航天领域，秉承了中国航天“以国为重、以人为本、以质取信、以新图强”的核心价值观，通过多年发展已建立了完备的产品研发、生产、测试体系。

航锦科技

航锦科技股份有限公司主要从事半导体电子和基础化工原料。公司军工板块以芯片产品为核心，产品涵盖存储芯片、总线接口芯片、模拟芯片、图形处理芯片、特种FPGA、多芯片组件等。公司电子板块产品涵盖射频芯片、通信天线、北斗产品等。公司化工板块主要从事基础化工产业，主要产品以“烧碱、环氧丙烷、聚醚”为主。

贵航股份

中国汽车零部件行业的骨干企业之一，是航空工业集团的成员单位。公司在国内市场有较为广泛的知名度，并拥有一批较为稳定的客户群体，公司汽车零部件产品已形成了大批量生产的能力，是国内有一定实力的汽车零部件研发制造企业。公司重视产品开发和技术升级，拥有四家省级技术中心，具备相对完善的模具自主设计，制造能力。

航发科技

公司主要业务是航空发动机及燃气轮机零部件的研发、制造、销售、服务，其中：内贸航空及衍生产品主要是以我公司牵头组织，通过借助行业力量，系统集成，最终实现生产交付；外贸产品则主要通过承接国际知名航空发动机公司的委托加工业务，经营模式主要是通过“组织报价、承接订单、生产交付、收汇结汇”几个环节予以实现；而工业民品则主要是依托各经营单位自主开展。

康拓红外

公司隶属于中国航天科技集团有限公司下属中国空间技术研究院。重点聚焦轨道交通，航天航空，核工业三大国家战略性行业领域，形成了铁路车辆运行安全检测及检修和智能仓储系统，智能测试仿真系统和微系统与控制部组件，核工业自动化装备三大业务板块的产业格局。